交易所,交易所排名,交易所排行,加密货币是什么,加密货币交易平台,加密货币平台,币安交易所,火币交易所,欧意交易所,Bybit,Coinbase,Bitget,Kraken,全球交易所排名,交易所排行

　　全球畅销书《简单致富》作者重磅新作出炉！《简单致富2》既是对《简单致富》一书理念的实践注解，也是一本鼓舞人心的行动指南，旨在让读者看到：财务自由是一条每个普通人都可以通过理性规划走上的道路。

　　在众多致富策略中，“简单”是《简单致富》系列贯穿始终的核心底色。全书围绕“简单致富之路”的核心策略展开：量入为出、避免债务、将结余资金长期投入低成本的宽基指数基金。讲述了从储蓄、控制消费、投资到应对市场波动的方法，包括如何运用“4%法则”规划退休提取策略，以及“精简型FIRE”“奢华型FIRE”等不同实现路径。

　　它摒弃复杂晦涩的理论，立足普通人的实际处境，将量入为出、长期定投等核心逻辑融入具体解读，让每一位读者都能读懂、能用，真正践行简单致富的路径。

　　以下内容摘编自J.L.柯林斯著《简单致富2：普通人实现财务自由指南》第5章，以飨读者：

　　1975年5月1日，约翰·博格创立了先锋领航集团，并于同年12月31日推出了世界上首只面向大众的指数基金“第一指数投资信托”。后来这只基金更名为先锋500指数基金，至今仍在运作。这一创新之举一度被业界戏称为“博格的愚蠢”。时任富达投资公司董事长爱德华·约翰逊甚至发布了一系列贬低指数投资的广告，称之为“非美国式”的行为。据说，博格还把这些广告裱起来挂在他的办公室里。

　　指数基金投资的创立，是历史对个人投资者最伟大的馈赠。这是我将博格先生誉为财经领域圣人的原因，也是投资界试图在这一理念萌芽时就极力扼杀它的理由。他们意识到，指数基金对向个人投资者收取的高昂费用和佣金构成了威胁。

　　巧合的是，也是在1975年春，我买入了人生中第一批股票，德士古和南方公司。此后25年，我一直是一名主动选股者，也热衷于投资主动管理型共同基金。我逐渐对此得心应手。

　　这是我一个不为人知的小秘密。实际上，在拥抱指数投资之前，我就已经通过主动投资的方式实现了财务独立。我提及这一点，是想强调一个观点：主动选股并不是不可行的。如果操作得当，它确实可以成功。只是相比之下，它需要更多的努力和成本，而且几乎总是无法达到指数基金的效果。

　　我经常被问及自己最大的投资失误是什么，答案就是：我接受指数基金的速度太慢了。在投资生涯的最初10年里，我根本不知道有这样的投资方式。即便我知道，当时的我也未必有足够的智慧去接受它。为什么这样说？1985年，一位分析师朋友就已向我介绍了这一概念。尽管如此，我还是额外花了15年才最终看到指数投资的光明前景。我曾用尽一切想象到的理由来为我过往的做法辩解。事实上，当我今天听到人们反对指数投资时，回响在我脑海中的，往往是我自己曾经的声音。

　　回想那些失去的岁月，有时在某个孤寂的夜晚，当冷雨凄凄敲打着窗户时，忧郁的氛围令人沉浸其中，我会登录投资计算器，反思如果我早些年聪明地接受了指数基金投资，那么我的财富会增加多少，我的财务独立之路又会变得多么轻松。

　　储蓄率是推动你沿着简单财富之路前进的动力，但它仅仅是达到目的的手段。它将你的部分收入解放出来用于投资，随着时间的推移，这些投资将成为你的收益来源。你希望这些资金能够尽可能高效地运作，这意味着你需要学会如何明智地长期投资。一旦你的资金能够自行赚取足够的收益来支撑你的生活，你就实现了财务独立。

　　在约翰·博格创立指数基金之前，你要么自己挑选股票和债券，要么购买主动型基金，委托他人替你挑选股票。为此，你需要支付高昂的佣金和/或费用，这本身就是对财务独立的拖累。

　　博格指出，个股投资和主动型基金很少能超越市场的总体平均收益，这一点在过去几十年的研究中被反复证实。因此，他认为投资者的最佳策略是选择一只简单买入整个市场的指数基金。这一做法同时使投资者不必支付高昂的管理费和其他费用。这些费用就像蛋糕上的糖霜，指数投资将糖霜装进了投资者而不是投资公司的口袋。我的比喻或许略显夸张，但足以说明问题。

　　准确地说，现今市场上的指数基金种类繁多，几乎包罗万象，涵盖了你能想象到的各种投资标的。本文重点讨论的是那些费率低廉、覆盖广泛的指数基金，比如标准普尔500指数基金、美国全市场股票（或债券）指数基金、全球股票（或债券）指数基金。

　　（1）当你购买一只股票时，实际上是在购买一家特定公司的部分所有权。出于某些因素，你相信这家公司将会表现良好。如果预判准确，其股价就会上涨。不过你也可能判断失误，在市场上挑选赢家并非易事。今日市场中的领头羊可能成为明日的安然公司，或没那么惨，成为西尔斯百货公司。而现在表现不佳的公司，也许会成为未来的黑马。

　　（2）每家公司都有生命周期。例如，20世纪60年代人们认为通用汽车一家独大，没有其他车企能与之匹敌，政府甚至考虑将其拆分。当然，通用汽车并未被拆分，其他汽车公司尤其是日本车企，最终找到了竞争的突破口。如今，像西尔斯、宝丽来、施乐等我年轻时的商业巨头几乎已被遗忘。20世纪70年代初，“漂亮50”的概念风靡一时，这些顶级蓝筹股被认为可以买入并永久持有。问题在于，即便是最好的公司也无法永远辉煌。我们有一种更为简易且高明的方式。

　　（3）投资指数基金，意味着你拥有构成该指数的所有公司的一小部分股份。如果你投资标准普尔500指数基金，你将持有美国500家最大上市公司的一部分股份；如果你投资美国全市场股票指数基金（这是我更偏爱的），你就几乎持有了美国4000家上市公司的一小部分股份。

　　（4）指数基金采用“市值加权”的方式构建，简单地说，公司的市值越高，其在整个投资组合中的比重就越大。那些成长壮大的公司将在我们的持股中占据更大的部分。而那些摇摇欲坠的公司的占比会逐渐缩小，直至它们恢复荣光或被市场淘汰，新兴公司将取而代之。由于公司最糟糕的情况不过是彻底失败并损失100%，而最好的情况是获得成倍乃至数百倍的增长，这对我们而言是一种有利的“游戏规则”。

　　（5）我将上述过程称为“自我净化”，正是这个机制让我们能够买入指数基金并长久持有。

　　（6）只要美国有强大且充满活力的资本主义经济体系，这一过程就会持续下去。当然，没有什么是永恒的，即使是美国有一天也可能像罗马一样走向衰败。我个人认为这一天还很遥远。但如果你相信这个时刻已经临近（有些人是这样想的），那么简单致富之路可能并不适合你，你应该囤积罐头和弹药。

　　（7）我仅建议美国投资者只投资美国市场。对国际读者而言，我建议他们应当具有全球视野，投资全球股票指数基金。

　　（8）无法超越市场平均水平的想法可能与直觉相悖。我曾经也是这样觉得的。这让我长时间沉浸于选股投资。这看似简单，你只需挑选几家优质公司，或者避开明显业绩差的公司，就能实现超额回报。这里的“只需”二字掩盖了诸多复杂性。数十年的研究显示，在任一给定年份中，只有约25%的主动型基金的表现能够超越市场。时间跨度越长，这一比例越低。在30年内，这一比例降至不足1%，统计上几乎可以忽略不计。

　　（9）当你买入个股时，你需要考虑何时卖出。但指数基金会持续自我更新与重置。我个人持有先锋领航集团旗下的全市场股票指数基金。除了在依赖投资组合生活期间进行少量抛售，我将永久持有它。每年这类卖出行为约占总资产的2%，其余4%的提款需求则通过股利收入满足。就是这么简单。

　　（10）尽管主动型基金的表现鲜少能超过市场平均水平，它们却征收高昂的管理费用。基金经理薪酬丰厚，且雇佣大量分析师试图战胜概率。但正如约翰·博格所言：“基金的表现是阶段性的，而成本却是持续性的。指数基金不仅往往能比主动型基金表现更优异，而且不受高昂费用的拖累。这些用来支付各种费用的钱留在了你的口袋中。

　　因此，指数投资更为强大，而且无疑更加简便。但这是否太过美好以至显得有些不真实？投资难道不应该是一件复杂的事情吗？

　　答案是否定的。复杂性往往只是金融机构将你和你的财富剥离的工具。华尔街之所以制造复杂性，是因为这样我们更可能听从其建议：“别担心，这些复杂的事情交给我们处理。只需要付费给我们，我们会处理一切。”然而正如我们在2008年至2009年的金融危机中所见的那样，有时他们自己也无法理解他们创造的复杂产品。如果我们真的依赖他们，那就是一场灾难。

　　指数投资虽然简单且强大，但股市波动较大，绝非风平浪静。股市在约75%的时间里会上涨，这意味着在其余25%的时间里，你可能会经历一些不愉快的波动。

　　1987年10月19日是周一，我像往常一样去上班。那天很忙。快要下班时，我决定打电话给我的股票经纪人韦恩，没有什么重要的原因，仅仅是因为有一段时间没跟他聊天了。

　　“你在开玩笑吧？”他沮丧地回答，“这是我一生中最糟糕的一天。客户不停地打电话对我吼叫。”

　　这一天后来被称为“黑色星期一”，市场在一天内暴跌了22.6%，创下历史最大单日跌幅。这种跌幅简直惊心动魄，令人恐惧。

　　我明白正确的做法是什么都不做，保持仓位，并坚持到底，等待市场自然恢复。但知易行难。

　　市场继续下跌，直到12月的某个时候，我失去了信心，决定清仓。那时的市场即使不是最底部，也距离底部相差无几了。然后，仿佛是往伤口上撒盐一般，市场迅速反弹并重回上升趋势。我在场外观望，直到市场回升至之前的高点，才重新入场。这次经历是一个惨痛且代价高昂的教训。

　　这次经历教会了我一课，现在我不仅能在理智上认知到，而且在内心深处深刻领悟到，市场下挫甚至是极端崩溃，都只是投资过程中正常的一部分。如果你渴望通过股市获得巨额的财富增长，这些都是入场的代价。

　　当然，这话说起来很容易。在下一次市场时，空气中又会弥漫着恐慌的情绪。媒体上会充斥着忧心忡忡的专家紧握双手的画面。但这一切只是噪声。你最好选择忽视它们。市场下挫就如同新英格兰的暴风雪和佛罗里达的飓风，虽然十分可怖，有时甚至很危险，但总是暂时的。

　　既然市场本身存在波动，那么为什么我们不在市场高位卖出，低位买入，如此高卖低买循环往复呢？这样我们可以规避令人讨厌的暴跌，这看起来似乎比持续持有并忍受波动更明智，不是吗？

　　是的，如果能做到，那当然更好。但这是不可能的。没有人能持续这样做。我怎么会如此肯定没人能做到呢？这很简单。如果真有人能够持续准确地做到这一点，那他将拥有可以想象到的财富优势。这样的人会比沃伦·巴菲特富有百倍，享有更大的声望。

　　准确地说，偶尔确实有人能在某个时刻成功预测市场走势。但该策略有效的关键在于持续性。让我们回到1987年10月19日那次。

　　在10月12日，也就是前的7天，希尔森雷曼兄弟公司一位名叫伊莱恩·加尔扎雷利的分析师在有线新闻节目中准确预测了这次。这一预测非常大胆且十分精准，她因此一夜成名，资金纷纷涌入她管理的基金。但在接下来的3年中，该基金相较于标准普尔500指数的相对收益率为-43%，这相当惨淡。

　　这并不是说加尔扎雷利女士变得愚蠢了，而是说明持续做出这种预测是不可能的。

　　这样想吧。任何时候都有许多人在预测市场未来的走势，总会有人预测正确。这就像卖彩票。如果卖出足够多的彩票，那么总会有人中奖。但我们不会（我希望）认为：“哇，那个人知道如何挑选能够中奖的彩票号码！”不，我们会正确地认识到那个人只是一个幸运儿，因为总有人会中奖。同理，当你听到某位专家因为准确地预测了市场而备受赞扬时，也应该用这样的视角来解读。

　　2020年初新冠疫情引发股市暴跌时，人们开始以令人不安的语调笃定地预言市场必将进一步下挫，并且它注定要持续低迷很久。他们坚信这一次真的不同。我发布了一条推特写道：“我发现新冠疫情似乎带来了一种新症状，那就是‘未卜先知’的能力。”当然，市场很快就回升并超过了之前的高点，反弹速度之快创下了纪录。这并非因为我那条推文，而是如一位智者所言，“市场会不惜一切代价让多数人感到尴尬”。

　　持续精准地择时几乎是不可能实现的。市场的瞬息万变不应左右你的投资决策，至少我不会受此影响。最佳的投资时机就是当你手头有钱可投之时。

　　投资的事情，你思考得越少，调整得就越少；调整得越少，成效就越好。你只需要把握几件简单的事情：避免债务，量入为出，并将盈余资金投资覆盖广泛、费率低廉的指数基金。坚持到底，忽略噪声。正如约翰·博格在一次市场时所说的：“别行动，站着不动就好！”

　　继续你的定期投资计划，并欢庆那些让你能够以低价买入股票的周期性下跌。持续投资，这些市场回撤将成为你的朋友。

　　常常有人质疑：“只投资一只基金？那怎样分散风险呢？”回想起我刚涉足投资领域时，构建多样化投资组合的建议是这样的：“选择七八个行业，在每个行业中挑选一两只股票。这样你将持有10至16家公司的股票，这是你能紧密跟踪的最大合理数量，并且确保了充分的分散性。”

　　通过购买先锋全市场股票指数基金，我持有约4000家公司的股份，分散投资的问题迎刃而解。

　　对许多顾问而言，这种100%的股票配置显得过于激进。他们的担忧不无道理。确实，这是一种激进策略，因为它没有在资产类别之间进行分散化，但我可以接受。这是财富累积的过程，而股票从长期来看表现最佳。

　　但这也将是一段颠簸之旅，如果你想让波动平缓一些，你可以通过全市场债券指数基金增加对债券的配置。但你要明白，你付出的代价是较低的长期收益。你配置的债券越多，收益的波动就越小，长期收益也就越低。

　　当然，有人批评我过于激进，就一定有人指责我“太过保守”：“如果这样调整或那样操作，你本可以得到更好的结果。加密货币！黄金！大宗商品！期权！低价股！热门概念股！豆豆娃！如果加上杠杆，你的收益该有多高啊！”

　　你完全可以选择比我的建议更积极或更保守的策略，决定权在你。但根据我的经验，这已是最佳平衡点，收益显著，风险可控。因此，这是我给女儿的建议，也是我在《简单致富》书中推荐的投资策略。

　　在你采纳这一投资策略之前，请务必确信，当市场回调（-10%）、进入熊市（-20%以上）或直接（-35%以上）时，你能坚定不移、保持航向。你可以预期这将是惊心动魄的旅程，当所有专家都在尖叫“这次不一样！赶快抛售！”时，你必须屏蔽噪声。你不仅要头脑清醒，更要内心坚定，认识到这些事件是投资过程中的正常组成部分，是你必须付出的代价。你的反应应该是拥抱它们带来的绝佳买入机会，继续增持更多股票。

　　对此，你必须百分之百确定，不容有失。一旦你惊慌失措地抛售，本书所介绍的投资策略就令你惨败，血本无归。

　　当你持有一只覆盖广泛的美国全市场股票指数基金时，你就拥有了几乎所有美国上市公司的一小部分股份，从首席执行官到工厂一线员工，每个人都在为你创造财富。

　　熊市、回调和都应在你的预料之中，它们是投资过程的正常组成部分，是你获取股票长期收益必须付出的代价。

　　在确信自己能在艰难时期坚定不移之前，不要进行投资。否则，一旦你恐慌地抛售，遵从我的建议只会让你血本无归。