交易量排名的加密货币交易所- 加密货币所天弘中证电子ETF季报解读:Q1亏损7395万元 净赎回7600万份

2026-04-21

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交易量排名的加密货币交易所- 加密货币交易所天弘中证电子ETF季报解读:Q1亏损7395万元 净赎回7600万份

  报告期内(2026年1月1日-3月31日),天弘中证电子ETF主要财务指标显示,基金本期已实现收益116,050,218.39元,本期利润-73,954,004.12元,期末基金资产净值1,129,440,745.36元,期末基金份额净值1.5236元。本期利润为负,主要因公允价值变动收益拖累,而已实现收益为正,反映出基金在利息收入、投资收益等方面仍有正向贡献。

  基金份额净值增长率方面,过去三个月为-6.40%,同期业绩比较基准(中证电子指数)增长率为-6.49%,基金跑赢基准0.09个百分点;过去一年净值增长率33.99%,基准32.68%,超额收益1.31个百分点;过去三年净值增长率48.64%,基准43.89%,超额4.75个百分点,长期跟踪效果显著。

  作为被动指数型基金,本基金采用完全复制策略跟踪中证电子指数。报告期内跟踪误差主要来自三方面:一是申购赎回导致的仓位和个股结构偏离,公司通过优化申赎应对方式降低误差;二是指数样本股调整带来的结构偏离,操作中以控制误差为目标,力争正向超额;三是积极参与新股打新,2025年沪深及北交所打新均为正收益,成为超额收益补充。整体运作平稳,实现跑赢业绩比较基准。

  报告期末基金资产组合中,权益投资金额1,126,380,889.64元,占基金总资产比例99.19%,其中全部为股票投资;银行存款和结算备付金合计3,542,269.73元,占比0.31%;其他资产5,678,873.93元,占比0.50%。基金几乎全仓配置股票,符合指数基金高仓位运作特征。

  指数投资部分,制造业公允价值1,040,288,906.52元,占基金资产净值比例92.11%;信息传输、软件和信息技术服务业83,362,393.92元,占比7.38%,其余行业均为0。积极投资部分,制造业占比0.22%,采矿业0.02%,整体行业配置高度集中于制造业,单一行业占比超90%,或面临行业周期性波动带来的集中风险。

  指数投资前十名股票中,立讯精密(002475)公允价值54,716,333.16元,占基金资产净值4.84%,为第一大重仓股;寒武纪(688256)、工业富联(601138)分别以4.04%、3.94%位列二、三位。前十股票合计占基金资产净值比例31.75%,集中度适中。积极投资前五名均为科创板新股,如摩尔线)等,单个股票占比均不足0.05%,对整体组合影响较小。

  报告期期初基金份额总额817,306,634.00份,期间总申购168,000,000.00份,总赎回244,000,000.00份,净赎回76,000,000.00份,期末份额741,306,634.00份,净赎回率约9.3%。值得注意的是,报告期内单一投资者持有基金份额比例达68.17%,存在大额赎回引发净值波动、流动性不足等风险。

  风险提示:一是行业集中度风险,基金92%以上资产配置于制造业,若电子制造业景气度下行,可能导致净值显著波动;二是单一投资者持有比例过高(68.17%),若该投资者大额赎回,可能引发基金流动性风险及净值大幅波动。

  投资机会:基金紧密跟踪中证电子指数,长期超额收益显著(过去五年超额9.09%),打新策略持续贡献正向收益。对于长期看好电子行业发展、能承受短期波动的投资者,可逢低关注该指数基金的配置价值。

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